为进一步推动国际矿业投资领域的合作发展，2024年9月13日下午，由盈科北京国际投资与矿产能源法律事务部、盈科北京风险控制委员会、中信期货有限公司、中信证券股份有限公司、中国亚洲经济发展协会矿业专业委员会联合主办的国际矿业投资系列讲座在盈科中国区总部圆满举行。本期讲座聚焦“国际金银铜矿投资与IPO操作实务”，来自各界的专家学者和行业精英汇聚一堂，共同探讨国际矿业投资相关问题并分享实践经验。
01 主持开场
王承斌
盈科北京国际投资与矿产能源法律事务部执行主任
会议伊始，王承斌主任首先对各位嘉宾的到来表示热烈的欢迎，并介绍了今天的主讲嘉宾及其分享主题。他表示，讲座内容涵盖国际金银铜矿投资的机遇与挑战、贵金属基本面分析，以及国际贵金属矿产海外上市的实务操作，这些都是当前国际矿业投资领域最为关注的热点话题。期待通过嘉宾们的分享，与会者能够获得宝贵的洞见，并在国际矿业投资的道路上行稳致远。
02 座谈分享
孙文学
中国黄金集团香港有限公司法律合规部总经理
孙文学先生以“中国矿企海外并购机遇与挑战”为题，深入剖析了中国黄金产业在全球资源配置中的关键角色和面临的复杂局势。他表示，尽管中国是黄金的生产和消费大国，但资源禀赋不足和供需矛盾突出，使得海外并购成为保障资源供应的重要途径。孙文学先生详细讨论了并购过程中的挑战，包括金价上涨带来的成本压力、国际政治环境的不稳定性以及矿业巨头对资源的控制，同时他也看到金价上涨为并购活动带来的机遇，并强调了采用先进技术如AI勘探的重要性。在风险管理方面，他提出了一系列策略，包括强化尽职调查、明确合同义务、规范项目管理和积极参与国际矿业治理，以促进中国矿企在全球化竞争中的可持续发展。孙文学先生的发言不仅展示了中国矿企在国际舞台上的活跃形象，也为行业提供了宝贵的战略思考和实践指导。
张皓云
中信期货有限公司研究员
张皓云先生从宏观经济与商品策略的角度，深入分析了黄金与白银的基本面。他认为黄金作为一种超越国家主权的货币，在当前美国消费者信心指数低迷的情况下，其价格呈现上升趋势，这一现象部分受到央行购金行为的推动，导致黄金价格与利率同步上升。同时，他提及黄金内外价差的扩大受到包括监管调控和供需错配在内的多种因素影响。在白银方面，张皓云先生观察到白银价格的金融与商品属性尚未实现共振，但是出口利润和国产替代效应正在促使内盘基本面趋紧。他还预见，随着新能源领域，尤其是光伏行业的增长，白银的工业需求可能会增加，而供给端的挑战，包括银矿品位的下降和开采成本的增加，可能会对银矿产量的增长构成限制。
袁也
中信证券股份有限公司全球投资银行管理委员会总监
袁也先生深入分析了港股市场的积极态势，指出尽管市场在快速修复后出现小幅回调，但长期趋势依然向上，主要受到美国降息预期和中国证监会对香港市场的五项措施的积极影响。他细致阐述了香港主板上市的关键要求，包括财务指标、经营连续性、公众持股比例、锁定期、会计报表及同业竞争与关联交易等，并通过示意性时间表展示了企业从准备到审批再到发行上市的全流程，预计周期为8至9个月。他还比较了红筹和H股架构，讲解了红筹重组策略及市场推广步骤，强调了尽职调查的必要性，并说明了中介机构在上市中的作用。最后，他介绍了中国证监会的备案流程，强调中信证券作为亚洲顶尖投行，能为企业提供全面的资本市场服务，保障上市顺利。
吴宏浩
盈科北京高级合伙人、国际投资与矿产能源法律事务部主任
吴宏浩主任在探讨“国际矿产项目投资与IPO实务”时，提出了一套详尽的资本运作框架。他首先分析了矿产投资的多重动机，包括全球制造业对资源的需求、国家资源禀赋的限制，以及国家安全战略的考量。通过介绍矿业项目的生命周期，吴宏浩主任详细解读了从上游到下游的各个阶段，并指出了每个阶段所面临的特定风险。他特别强调了团队在矿产投资收益曲线（拉桑德曲线）中所聚焦的区间（从“见矿”到“开采”），并介绍了他们的商业模式——国际矿权开发商模式，这一模式专注于挖掘具有潜力的国际优质矿权。
在团队介绍环节，吴宏浩主任阐述了其团队如何通过资源整合和专业知识的深度融合，推动国际矿业投资项目的成功实施。团队专注于新能源和战略性矿产的投资机遇，依托精准的项目筛选机制、专业的资本运作策略，以及全面的一站式服务，为投资者打造了一条通往国际矿产项目投资的明确路径。吴宏浩主任强调了团队在风险控制和价值创造方面的核心能力，展示了他们如何协助投资者在多变的国际矿产市场中实现资本的有效增值和战略性退出。该流程不仅确保了投资的安全性，还最大化了投资回报，彰显了团队在国际矿业投资领域的专业素养和丰富的实操经验。
至此，本次讲座圆满结束。未来，盈科北京国际投资与矿产能源法律事务部将持续关注新能源和战略性矿产领域的最新动态，通过精准的市场洞察和专业的法律服务，助力客户在复杂的国际矿业环境中做出明智决策。同时，期待与更多企业和投资者合作，共同开拓国际矿业市场的新机遇，实现共赢发展。
国际投资与矿产能源法律事务部
盈科北京国际投资与矿产能源法律事务部专注于为中国大陆企业(尤其拟从事跨境矿产能源领域投资并购的头部企业)、中国境内高净值人士出海投资提供专业的律师服务。部门依托于中国大陆地区的120家分所及1家粤港澳联营律所与遍布102个国家192个国际城市的全球法律服务网络体系，汇聚盈科总部及海外分所的多名合伙人，联合专业从事跨境（矿产能源）投资及基金管理的多名投资专家、矿产能源业内专家，共同助力企业和高净值人士在全球范围内实现成功的跨境投资与发展目标。
部位定位：聚焦于“产业出海、资金出海、国际矿产能源并购”的专业法律服务提供商。
部门特色：复合型团队、深耕于行业、一站式服务、国内外双循环。
国际矿产投资并购生态圈
盈科北京国际投资与矿产能源法律事务部致力于打造“矿产项目+资金+专业服务”国际矿产投资并购生态圈；聚焦“贵金属矿产、新能源矿产、战略型新兴矿产” 跨境投融资与国际收并购；提供“法律+矿产基金+矿业专家+资金出境+矿业IPO与并购”的一站式全流程国际矿产投资并购专业服务。
